安泽配资因乌克兰无人机袭击，俄罗斯将永远失去几家大型炼油厂和2成产能

内容提要：乌克兰8月对俄炼油厂发动密集无人机袭击，导致4家完全停产、5家部分停工，损失超10%炼油产能。俄国内汽油价格暴涨50%，出口被迫暂停。随着乌克兰国产“火烈鸟”导弹即将加入打击序列，俄能源基础设施面临更严重威胁，到年底可能失去20%产能。一、8月份以来，乌克兰无人机袭击了十几家俄罗斯大型炼油厂，其中4家完全停产，5家部分停产。在特朗普与普京的关系疏远，美国对俄政策转向之后，8月份开始，乌克兰恢复了暂停半年多的对俄罗斯炼油厂的无人机袭击。三周来的无人机大规模袭击，至少破坏了俄罗斯不同地区的十几家大型炼油厂，可能会对俄罗斯国内炼油业造成无法弥补的损害。自8月初以来，由于无人机对俄罗斯本土的频繁袭击，锡兹兰、新库伊比雪夫斯克、萨拉托夫和伏尔加格勒炼油厂已完全停产；罗斯石油公司的梁赞工厂停止了一半的产能，该工厂向莫斯科和该地区供应燃料；斯拉维扬斯克、阿菲普斯基和新沙赫金斯克炼油厂也在遭到无人机袭击后，部分生产设施受损，需要局部停工修复。英国《金融时报》在标题为“UkrainiandronestrikespushupRussianpetrolprices”的经济评论中表示，这些被无人机袭击受损的俄罗斯炼油厂，可能会长期或“永久”停止使用。 2024年，由于乌克兰无人机袭击后计划外维修，俄罗斯炼油厂的炼油产量已经降低至12年来的最低点——约2.67亿吨，炼油厂的利润率暴跌。为保护俄国内市场而实施的汽油出口禁令也对出口产生了负面影响。特朗普1月20日重返白宫后，初期的策略是施压乌克兰减少对俄罗斯本土的袭击，期望用胡萝卜政策感化普京获得俄乌战争停战。但事实证明普京痴迷于战争，不达到吞并乌克兰的目标不会罢休。7月份特朗普重启对乌克兰军援，标志着美国对俄政策的转折。进入8月份，乌克兰重启了对俄罗斯本土炼油厂的持续空袭。需要注意的是，新一轮针对普京经济命脉的袭击，重点打击俄罗斯的关键消费和加工地区的所有炼油工厂、泵站和油罐列车，以伤害俄罗斯的战争机器，同时也扰乱俄罗斯的日常生活。夏季，俄罗斯司机和农民对汽油的需求达到顶峰，炼油产能下降自然会给俄罗斯燃料市场带来“前所未有的”后果。 8月2日，无人机袭击了年产1380万吨的俄罗斯石油公司旗下的梁赞炼油厂。同一天乌克兰无人机还袭击了新库伊比雪夫斯基炼油厂。萨马拉州州长维亚切斯拉夫·费多里舍夫证实了对新库伊比雪夫斯基的无人机袭击。 8月7日，俄罗斯克拉斯诺达尔地区紧急服务部门表示，无人机袭击了该地区的阿菲普斯基炼油厂，火灾第二天被扑灭。该炼油厂2024年加工了720万吨原油。 8月10日，无人机袭击了在俄罗斯南部另一家大型炼油厂萨拉托夫炼油厂。这是该厂本月第二次被无人机袭击。 8月13日上午，俄罗斯在线媒体ASTRA报道称，无人机袭击了库班河畔的克拉斯诺达尔边疆区斯拉维扬斯克ECO炼油厂。报道说，无人机碎片落在炼油厂境内，导致储油罐起火。报道称，在过去的一年半里，身份不明的无人机多次袭击了这家炼油厂。 8月乌克兰无人机多次袭击了俄罗斯最大的炼油工厂之一，年产1480万吨的卢克石油公司旗下的伏尔加格勒炼油厂。 8月14日凌晨该工厂被无人机击中，工厂部分设备被炸毁，火灾也造成了严重损失。8月19日无人机再次袭击该工厂剩余的设备，俄罗斯国防部承认该工厂遭到严重损坏。 8月15日，无人机袭击了俄罗斯萨马拉地区锡兹兰市的西兹兰炼油厂。当地居民报告说发生了一系列巨大的爆炸声——至少听到了十声爆炸声。锡兹兰市的炼油厂隶属于俄罗斯石油公司。年加工原油890万吨，生产汽油、柴油、航空煤油、沥青等。 8月24日，乌克兰无人机再次袭击了西兹兰炼油厂。萨马拉州州长德米特里·费多里舍夫证实了无人机对“工业企业”的袭击所导致的巨大火灾。 8月21日，无人机袭击俄罗斯罗斯托夫地区新沙赫金斯克炼油厂。这是该国南部最大的炼油厂之一。8月23日俄罗斯在线媒体ASTRA报道称，新沙赫金斯克炼油厂在遭到乌克兰无人机袭击后已连续第三天燃烧。二、8月份前两周的无人机袭击，即损失了俄罗斯至少10%的炼油产能，导致俄国内油价飞涨，出口停滞。乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击策略似乎正在奏效。据乌克兰情报部门称，被袭击的炼油厂每年生产超过4400万吨产品。Finam的分析师谢尔盖·考夫曼（SergeyKaufman）在接受《金融时报》采访时估计，在8月前两周，俄罗斯至少有10%的炼油产能被淘汰。为了弥补炼油产能的损失，莫斯科已全面禁止从俄罗斯出口汽油。这应该会为俄罗斯本地市场增加约15万吨燃料。然而，谢尔盖·考夫曼认为，“即使实施了出口禁令，受损后的炼油产能也无法完全满足俄罗斯国内需求”。比如8月份克里米亚出现汽油短缺，当局又回到了苏联的供应券销售燃料的做法。外贝加尔、千岛群岛和滨海边疆区的加油站已经出现了汽油严重短缺现象，司机们被迫排队数小时加油。尽管有政府补贴，俄罗斯消费者在加油站支付的费用却更高。根据俄罗斯国际文传电讯社的报道，圣彼得堡交易所汽油批发价格仅本月就上涨了近10%，年初以来上涨了约50%。自年初以来，俄罗斯的汽油价格上涨了40%-50%，整个8月他们一直在改写历史记录，8月23日，Ai-92的成本达到每吨72.6万卢布，Ai-95上涨到8.22万卢布。 NEFTResearch管理合伙人谢尔盖·弗罗洛夫（SergeyFrolov）告诉俄罗斯报纸《生意人报》，不幸的是，我们的预测目前是不利的——我们很可能至少还要再等一个月才能让价格下跌，本月价格飙升是“由于炼油厂被无人机袭击”。军方受到的影响较小，因为其需求主要是柴油，而柴油供应受到的影响较小。由于俄罗斯当局屏蔽了越来越多的统计数据，去年在乌克兰频繁袭击炼油厂后，克里姆林宫宣布将炼油厂的成品油产量列入分类范围，所以实际上没有人知道俄罗斯实际生产了多少汽油，但不再公布成品油产量这一事实，本身就意味着俄罗斯炼油产能的严重恶化。俄罗斯能源部长谢尔盖·齐维列夫（SergeiTsivilev）在7月份承认，炼油工厂的问题还与干扰其正常维修的经济制裁有关。能源与金融研究所经济部副主任谢尔盖·康德拉季耶夫在去年3月份曾经披露，几乎所有大型俄罗斯炼油厂都是在欧美公司的参与下建造和现代化的。然而，作为2022年2月入侵乌克兰的第一批一揽子计划的一部分，俄罗斯炼油厂的西方设备立即受到制裁。在2000年代，外国设计解决方案占俄罗斯炼油设备的80%，即使在苏联时期，炼油厂的技术也是从西方购买的，特别是催化重整装置。尽管俄罗斯一直在实行进口替代政策，但这些炼油厂所需的设备仍未能转向国内生产。根据康德拉季耶夫的估计，截至2024年，只有45%的炼油厂抽油设备、40%的压缩机以及只有30%的反应器和焦炭桶是国产的，其他都依靠从西方进口。三、预期火烈鸟导弹加入对俄罗斯炼油厂的打击后，俄罗斯将面临更多的炼油产能损失。乌克兰军方和情报部门已经使用无人机、导弹的混合空袭，对俄罗斯本土炼油厂展开一场截然不同的打击。乌克兰军方本月声称，今年的远程袭击已经对俄罗斯造成740亿美元的损失，近40%的袭击发生在俄罗斯境内至少500公里。虽然我们无法验证此类说法，但有大量视觉证据表明近几个月来炼油厂、储罐和输油管道遭到破坏。由于欧洲和美国的制裁，修复此类基础设施变得复杂。乌克兰对外情报部门在上周四的一份报告中表示，俄罗斯公司正在紧急从白俄罗斯购买石油，以解决国内短缺问题。白俄罗斯国有炼油厂贝尔内夫特希姆称，上周“俄罗斯市场上对白俄罗斯石油产品的兴趣激增”。乌克兰还试图阻碍俄罗斯的石油出口。8月22日，俄罗斯布良斯克州州长亚历山大·博戈马兹证实，当天上午乌克兰对德鲁日巴输油管道再次发动袭击，击中了乌内查石油泵站。这次袭击标志着针对向匈牙利和斯洛伐克输送俄罗斯原油的德鲁日巴一系列事件中的最新一起，也是8月份针对该管道的第5次袭击。匈牙利和斯洛伐克这两个欧盟国家的政府与莫斯科保持着良好的关系。两国都向欧盟投诉，称“通过这些袭击，乌克兰主要伤害的不是俄罗斯，而是匈牙利和斯洛伐克”。但对于乌克兰来说，在前线的压力下，对俄罗斯重要能源产业的袭击是反击莫斯科的一种方式，即其胜利最终是不可避免的。乌克兰正试图增加其远程武器库，上周推出了一种名为“火烈鸟”的国产巡航导弹。制造商的目标是每月生产200枚。导弹专家法比安·霍夫曼表示，例如，对于俄罗斯炼油厂的蒸馏塔等软目标，火烈鸟的致死半径将超过38米。这将造成重大损害。博客FuturaDoctrina的作者、军事专家米克·瑞安（MickRyan）评论说：“每枚成功击中目标的火烈鸟导弹都会以其1，150公斤的弹头，比现有的乌克兰无人机造成十几倍的破坏……虽然我不会称其为灵丹妙药，但它将对俄罗斯的炼油能力产生重大影响。因为俄罗斯很难保卫每家炼油厂”。与此同时，分析师预计数千个俄罗斯加油站虽然不会枯竭，但认为伴随着乌克兰对炼油厂的持续袭击，特别是预期中火烈鸟导弹加入袭击，一定会显著减少俄罗斯的成品油产量，到年底可能令俄罗斯失去20%的炼油产能，推动俄罗斯已居高不下的成品油继续涨价，并可能意味着汽油出口禁令将延长至秋季，从而严重打击莫斯科的能源出口收入。【作者：徐三郎】